F.12. Finanční závazky
| Účetní hodnota | Účetní hodnota | Účetní hodnota | |
|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | 31.12.2014 | 31.12.2013 upraveno | 1.1.2013 upraveno |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 3 203 | 1 991 | 2 371 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů vyplývající z investičních smluv | — | 155 | 137 |
| Finanční deriváty | 3 173 | 1 751 | 2 234 |
| Ostatní | 30 | 85 | — |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | 86 360 | 78 260 | 67 417 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | 80 685 | 72 620 | 63 886 |
| Dluhopisy a úvěry | 500 | 503 | 504 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | 1 367 | 1 151 | 312 |
| Ostatní | 3 808 | 3 986 | 2 715 |
| Celkem | 89 563 | 80 251 | 69 788 |
| Krátkodobé | 31 479 | 29 830 | 5 863 |
| Dlouhodobé | 58 084 | 50 421 | 63 925 |
Z toho Transformovaný fond:
| Účetní hodnota | Účetní hodnota | |
|---|---|---|
| (mil. Kč) | 31.12.2014 | 31.12.2013 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | 1 032 | 419 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů vyplývající z investičních smluv | — | 149 |
| Finanční deriváty | 1 032 | 270 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | 80 672 | 72 620 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | 80 672 | 72 620 |
| Celkem | 81 704 | 73 039 |
| Krátkodobé | 30 421 | 28 497 |
| Dlouhodobé | 51 283 | 44 542 |
Ostatní finanční závazky oceněné naběhlou hodnotou obsahují depozita přijatá od zajistitelů ve výši 1 403 mil. Kč (2013: 1 403 mil. Kč), bankovní úvěry poskytnuté společnosti CITY EMPIRIA a.s. v částce 1 032 mil. Kč (2013: 1 044 mil. Kč), společnosti Solitaire a.s. v částce 306 mil. Kč (2013: 320 mil. Kč), společnosti Apollo a.s. ve výši 805 tis. Kč (2013: 0 Kč) a společnosti Pařížská 26 s.r.o. v částce 263 mil. Kč (2013: 260) a dále závazky z přijatých bankovních úvěrů z repo operací v částce 0 mil. Kč (2013: 959 mil. Kč).
Pro potřeby zajištění půjček Skupina poskytla do zástavy nemovitosti vlastněné realitními společnostmi a dále pohledávky, hmotná aktiva, akcie, pohledávky vůči bankovním účtům, účet servisních poplatků a nároky vyplývající z nájemních smluv a rovněž existující a budoucí nároky vyplývající z pojistných dohod společností Skupiny.
K datu splatnosti v prosinci 2012 Skupina splatila 250 kusů dluhopisů s pevným úročením v nominální hodnotě 500 mil. Kč a vydala novou emisi se stejnou nominální hodnotou. Nová emise dluhopisů je úročena sazbou 1,83 % p.a. Transakční náklady na emisi činily 2,5 mil. Kč. Dluhopisy jsou kótované na vedlejším trhu pražské Burzy cenných papírů a budou splatné v roce 2017.
Reálná hodnota finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů k rozvahovému dni:
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | — | 3 203 | — | 3 203 |
| Finanční deriváty | — | 3 173 | — | 3 173 |
| Ostatní FVTPL | — | 30 | — | 30 |
| Celkem | — | 3 203 | — | 3 203 |
| 31.12.2013, upraveno | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | — | 1 991 | — | 1 991 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů vyplývající z investičních smluv | — | 155 | — | 155 |
| Finanční deriváty | — | 1 751 | — | 1 751 |
| Ostatní FVTPL | — | 85 | — | 85 |
| Celkem | — | 1 991 | — | 1 991 |
| 1.1.2013, upraveno | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | — | 2 371 | — | 2 371 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů vyplývající z investičních smluv | — | 137 | — | 137 |
| Finanční deriváty | — | 2 234 | — | 2 234 |
| Celkem | — | 2 371 | — | 2 371 |
Z toho Transformovaný fond:
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | — | 1 032 | — | 1 032 |
| Finanční deriváty | — | 1 032 | — | 1 032 |
| Celkem | — | 1 032 | — | 1 032 |
| 31.12.2013 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů | — | 419 | — | 419 |
| Finanční závazky oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů vyplývající z investičních smluv | — | 149 | — | 149 |
| Finanční deriváty | — | 270 | — | 270 |
| Celkem | — | 419 | — | 419 |
V roce 2014 ani 2013 nedošlo k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupině ani v Transformovaném fondu.
Reálná hodnota finančních závazků oceňovaných naběhlou hodnotou k rozvahovému dni:
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | — | 5 684 | 80 685 | 86 369 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | — | — | 80 685 | 80 685 |
| Dluhopisy a úvěry | — | 510 | — | 510 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | — | 1 366 | — | 1 366 |
| Ostatní | — | 3 808 | — | 3 808 |
| Celkem | — | 5 684 | 80 685 | 86 369 |
| 31.12.2013, upraveno | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | — | 5 640 | 72 620 | 78 260 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | — | — | 72 620 | 72 620 |
| Dluhopisy a úvěry | — | 503 | — | 503 |
| Čistá hodnota aktiv připadající podílníkům | — | 1 151 | — | 1 151 |
| Ostatní | — | 3 986 | — | 3 986 |
| Celkem | — | 5 640 | 72 620 | 78 260 |
Z toho Transformovaný fond:
| 31.12.2014 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | — | — | 80 672 | 80 672 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | — | — | 80 672 | 80 672 |
| Celkem | — | — | 80 672 | 80 672 |
| 31.12.2013 | ||||
|---|---|---|---|---|
| (mil. Kč) | Úroveň 1 | Úroveň 2 | Úroveň 3 | Celkem |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě | — | — | 72 620 | 72 620 |
| Finanční závazky v naběhlé hodnotě vyplývající z investičních smluv | — | — | 72 620 | 72 620 |
| Celkem | — | — | 72 620 | 72 620 |
Jsou-li informace o reálné hodnotě dostupné a jedná-li se o aktivní trh, reálná hodnota se obecně rovná tržní ceně.
Většinou se nicméně reálná hodnota stanoví výnosovou metodou s použitím diskontování.
Pro stanovení reálné hodnoty dluhových nástrojů emitovaných Skupinou se používají především modely diskontovaných peněžních toků. Tyto modely pracují s mezními úrokovými mírami u obdobných typů úvěrů, které Skupina čerpá a které mají podobnou splatnost jako oceňované dluhové nástroje.
U finančních závazků v naběhlé hodnotě vyplývajících z investičních smluv se předpokládá, že jejich reálná hodnota odpovídá jejich účetní hodnotě. Po uplynutí jednoho roku si totiž účastníci fondů mohou finanční prostředky z účtu kdykoli vybrat, přičemž tuto podmínku drtivá většina účastníků splňuje. Účetní hodnotu lze tudíž považovat za přiměřený ekvivalent reálné hodnoty.
Reálná hodnota těchto závazků je zařazena do 3. úrovně hierarchie.
V roce 2014 ani 2013 nedošlo k žádným významným převodům mezi úrovněmi hierarchie stanovení reálné hodnoty ve Skupině ani v Transformovaném fondu.